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  • ESG發展趨勢

    2021-06-16 16:15

    隨著ESG投資在全球投資領域應用日益廣泛,ESG信息在投資決策中影響也日益提升。從ESG發展方向來看,主要有以下三個趨勢:

     

    一是ESG整合策略將在資管領域應用日益廣泛。ESG代表的非財務因素是基本面分析很重要的組成部分因為其反映企業經營管理效率和盈利質量,關乎企業長期經營的穩健性。單純的公司定期報告,具有一定的滯后性,因此非財務指標相對于財務指標,或可以更加及時或者實時地告訴投資者企業在管理及可持續發展上的信息。很多理論及實際研究表明,企業在環境、社會及公司治理方面的投入,長期來看可以降低企業融資成本,同時提高企業經營效益,降低企業經營風險。因此,在投資決策中,ESG信息已經成為財務或交易信息之外的補充信息事實上近年來越來越多的投資機構開始將ESG信息整合到實際投資中

     

    二是新興市場ESG投資將會蓬勃發展。新興市場ESG投資發展得益于兩方面因素:1、相比發達市場ESG投資發展,新興市場ESG投資還處于發展初級階段,具有很大的發展空間,而且越來越多的投資機構開始重視ESG投資,這為新興市場ESG投資發展提供了基礎:2、新興市場中,ESG信息與財務績效相關性顯著高于發達市場,具有顯著的投資價值,Friede,Busch,Bassen(2015)研究顯示,在不同區域,ESG對績效影響存在差異。在北美和新興市場是ESG信息有效性最高的兩個市場。其中,北美市場ESG與財務績效相關性為

    42.7%,新興市場高達65.4%。這表明,對于新興市場,ESG信息對于上市公司業績穩定性等方面有重要預警功能,能揭示額外的上市公司信息作為財務信息的補充,ESG投資價值更加突出。未來新興市場將會成為 ESG投資發展的重要市場

     

    三是ESG與Smart Beta結合的策略將會日益流行。Smart ESG 是將ESG投資與Smart Beta策略結合的一種投資方式。通過充分利用ESG信息價值和Smart Beta策略經驗,為投資者帶來更優的收益風險產品。

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