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  • Omicron引發擔憂情緒 亞太主要股指小幅收跌,機構對A股相對樂觀

    梁冀2021-11-29 19:48

    經濟觀察網 記者 梁冀 2021年11月29日(周一),亞太地區市場尤其是A股開市,格外收到矚目。上周五,受新冠病毒變異株Omicron引發的市場擔憂情緒,歐美股市全線重挫。

    截至29日收盤,亞太地區各主要股指延續上周歐美市場跌勢,除深證成指微幅收漲外,均小幅收跌。

    上證指數報3562.70點,跌0.04%;深證成指報14810.20點,漲0.22%;恒生指數報23852.24點,跌0.95%;臺灣加權指數報17328.09點,跌0.24%。

    此外,日經225指數報28283.92點,跌1.63%;韓國綜合指數報2909.32點,跌0.92%;富時新加坡海峽指數報3120.58點,跌1.44%;澳洲標普200指數報7239.70點,跌0.54%。

    申萬一級29日數據顯示,國防軍工板塊領漲A股,漲幅為2.25%;電氣設備與汽車板塊分別上漲1.46%和1.00%。食品飲料、建筑裝飾、電子、公用事業、有色金屬、化工、農林牧漁、醫藥生物和機械設備等板塊漲幅均在1%以內。此外,受疫情影響最直接的休閑服務板塊以3.22%的跌幅領跌。

    機構對A股持相對樂觀預期

    雖然亞太股指多數收跌,但機構普遍未表現出悲觀預期,并認為中國目前的快速響應與動態清零策略可以應對各種復雜情況,新型毒株擴散對A股影響或有限。

    星石投資認為,相比于海外市場暴跌,國內市場整體反應溫和。短期情緒可能對國內股市產生影響,但A股中長期邏輯并未改變。Omicron的出現帶來了世界經濟修復的不確定性,引發市場避險情緒,A股可能會出現短期波動。目前國內疫情尚未出現擴散跡象,并且強大防控體系下出現大范圍疫情的可能性不大,因此中長期A股市場仍“以內為主”。團隊預計政策仍聚焦“穩增長”,后續需關注中央高層對于經濟增長的定調。

    中信證券明明研究團隊認為,短期內,避險情緒急速升溫或繼續加劇金融市場波動。對于國內經濟基本面,防疫壓力或將增大,消費和服務業修復也將面臨更多的挑戰。對于資產價格,全球避險情緒聯動效應疊加國內寬信用漸進或使得債市在短期內繼續維持震蕩行情,人民幣略有承壓但結匯意愿將支撐其保持韌性,權益市場短期受到情緒沖擊,但A股的回調也在一定程度上為長期配置提供機會。

    中金公司研究觀點認為,在疫情新變數之下,A股可能比海外市場相對更有韌性,內部穩增長的政策預期可能是主導市場表現的更關鍵因素。市場短期路徑可能仍會有波折,但可能無需過度悲觀,當前到年底及明年初可能是政策加力的重要窗口期,年底中央經濟工作會議是重要的觀察節點。

    多國加強邊境管控

    繼以色列和摩洛哥后,日本成為第三個為應對Omicron變異株采取“封國”措施的國家。

    日本首相岸田文雄11月29日表示,日本將于11月30日0時起禁止所有海外旅客入境。他表示,日本可能會改變月初允許短期商務旅行者和國際學生入境的政策。目前,日本尚未報告Omicron病例。

    此前,以色列于周日午夜關閉邊境,成為第一個為應對Omicron變異株禁止外國游客入境的國家。同在周日,摩洛哥也宣布自周一起拒絕包括本國公民在內的所有旅行者入境,為期兩周。

    此前,美國、加拿大、英國和歐盟已頒布針對非洲南部多國的旅行禁令。

    據外媒報道,南非譴責相關旅行禁令是不公平的且損害經濟,其指出本國正因具備早期確認病毒變種的科學能力而受到懲罰。南非衛生部長Joe Phaahla此前表示南非不應因為向世界警示具有潛在更強感染性的病毒而受到懲罰。

    值得注意的是,南非為剛果金鈷原料進出口的核心集散地,多國出臺的旅行禁令或令本已承壓的供應鏈雪上加霜。

    世界衛生組織呼吁成員國加快對優先群體的疫苗接種,并確保提供基礎的醫療服務。世界衛生組織表示,可能需要耗費數周去了解Omicron變異株的嚴重程度,此前,世界衛生組織將Omicron列為最嚴重等級的“需要擔憂的變種”(Variant of Concern)。

    截至發稿,除首先報告Omicron病例的非洲南部國家外,澳大利亞、比利時、英國、加拿大、丹麥、法國、德國、以色列、意大利、荷蘭和中國香港等地也已報告Omicron病例。

    Omicron或成加息阻礙

    11月22日,美聯儲主席鮑威爾獲得其第二個任期提名。在貨幣政策主張方面,鮑威爾被外界認為對通脹持較高容忍度,允許通脹率暫時高于美聯儲的長期目標。鮑威爾對加息表現出足夠耐心,并強調在美國經濟恢復到接近充分就業水平之前,利率不會上升。

    中金公司研究認為,貨幣政策方面,Delta疫情初期美聯儲仍有耐心,而當前通脹高企,美聯儲已沒有太多寬松空間。近期一些美聯儲官員也暗示,不排除在明年初加快Taper的可能性。中金認為,通脹高企壓縮了美聯儲貨幣寬松的空間,即便疫情反彈,美聯儲也很難像幾個月前那樣從容“放水”。事實上,疫情反彈是美聯儲最不愿看到的情形。疫情帶來的供給沖擊可能強于需求,因此具有滯脹效應。滯脹環境下,央行的逆周期調節政策往往很難下手,結果經常是進退兩難。

    星石投資也認為,在明年中期選舉的背景下,美聯儲可能表現相對溫和。宣布美聯儲主席的提名后,美元指數、美債指數上行,市場對美國首次加息的預期從明年7月提前至6月。但明年中期選舉可能對美聯儲貨幣政策節奏造成一定影響,使得加息時間晚于市場預期,加息次數也可能少于市場預期。

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