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  • 股權結構漸明 融資逐漸恢復 執委會主任何亞剛感慨“方正證券回來了!”

    姜鑫2022-08-24 10:50

    經濟觀察網 記者 姜鑫  “方正證券回來了!”8月22日,在半年業績發布會上,方正證券(601901.SH)董事、執行委員會主任、董事會秘書何亞剛做出這樣的感慨。

    這是方正證券第二次以業績發布會的形式公開向媒體和投資者展示經營情況,回應市場關注熱點。

    如果說2021年對于方正證券是重要節點,2022年則是其回歸常態化后的開始。

    股東紛爭、民族證券資金挪用、股權質押風險暴露、新增網點中斷、監管評級連降兩級……方正證券的歷史包袱并不輕。2021年方正集團重整計劃獲批,中國平安將成為方正證券的間接控制人,同時公司第二大股東將變為全國社?;?,股權結構逐漸清晰后,方正證券的展業限制逐漸解除。

    重新出發的方正證券交出了怎樣的成績單?

    投資業務熨平市場波動

    業績報告顯示,截至今年6月30日,方正證券實現營業收入40.76億元,比上年同期下降 0.10%,歸屬于上市公司股東凈利潤14.21億元,逆勢同比增長9.29%,創六年同期新高,但較2021年歸母凈利潤同比增長66.19%的增長略顯乏力。

    由于疫情反復、地緣沖突以及外部通脹等因素的擾動,今年上半年資本市場持續波動,證券行業業績承壓成為市場一致性預期。此前,中金公司非銀研究團隊就曾預計,上半年上市券商營業收入同比下降19%,盈利同比下降28%,其中包括證券自營投資、科創板跟投以及私募股權投資在內的投資類業務由于方向性敞口受市場波動影響較大,成為拖累上市券商業績的主要原因。

    據方正證券管理層介紹,在券商傳統的自營投資業務方面跑贏行業平均,是方正證券今年上半年業績實現逆勢增長的重要原因。以“投資收益+公允價值變動-對聯營/合營企業投資收益+利息收入中其他債權投資利息收入=自營投資收益”的計算口徑,截至6月30日,方正證券實現自營投資收益11.31億元。

    根據半年報,方正證券在固定收益投資方面通過采用高杠桿中性久期策略,實現收入6.90億元,較上年同期增長183.23%。

    市場的劇烈波動使得權益投資的成績略顯遜色,方正證券上半年權益投資收入僅為158 萬元。

    在具體操作上,上半年方正證券密切關注資本市場變化,強化風險管理,把握市場反彈中的結構性機會,加大了光伏、新能源汽車、消費行業的優質股票配置,穩步推進低風險策略投資,控制投資倉位,穩健開展網下新股申購。

    “整個業務均衡發展的趨勢有效的抵抗了周期與市場波動,尤其是今年市場的低迷,比如說我們的固收投資能力突出,上半年公司的日均占資就只增加50%,但是收入增長183%。”何亞剛這樣解釋業績逆勢增長的原因。

    盡管市場波動,但方正證券上半年圍繞基金做市業務的場外業務等取得了增長。公司上半年基金做市數量達到354只,較2021年末增長16.45%,占滬深交易所ETF數量的51%。以基金做市業務為基石,方正證券擴展FOF、場外期權、收益互換等業務,上半年場外期權存續規模同比增長109.05%,收益互換業務存續規模同比增長1486.07%。

    經紀業務貢獻近四成收入

    分支機構388家(分支機構數量行業第2),客戶總數突破1400萬戶,(排名行業第8),新開客戶數94萬,較上年同期增長30%——龐大的網點數量為基礎,方正證券的財富管理業務仍然是公司收入的基本盤。

    具體來看,上半年,方正證券實現證券經紀業務凈收入14.87億元,占整個營業收入的36.48%,其中,代理買賣證券業務凈收入12.21億元,行業排名第14。

    上半年方正證券證券投資顧問業務簽約資產突破1000億元,實現收入2.25億元,同比增長8.17%。

    在代銷金融產品方面,方正證券上半年金融產品保有規模峰值突破850億元,代銷金融產品凈收入1.01億元。

    在兩融業務方面,方正證券上半年融資融券余額255.84億元,市占率由2021年末的1.43%提升至1.60%。此外,方正證券期貨子公司方正中期期貨上半年實現營業收入4.61億元,凈利潤1.38億元,其中期貨經紀業務手續費收入3.19億元,行業排名第8。

    在投行業務方面,方正證券投行子公司方正證券承銷保薦有限責任公司上半年實現營業收入2.38億元,同比增長14.15%,其中股權業務凈收入1.07億元,同比增長191.23%,債券業務凈收入1.11億元。

    資管業務方面,截至6月30日方正證券資產管理規模709.85億元,實現資產管理業務凈收入1.30億元,同比增長8.34%。公募基金子公司方正富邦基金公募業務收入1.00億元, 凈利潤扭虧為盈。

    褪去歷史包袱 股權結構明朗

    5月18日,方正證券發布公告,政泉控股持有的13.24%方正證券股份在兩次司法拍賣流拍后,被裁定予以追繳、沒收,并過戶至財政部指定的受讓方名下,全國社會保障基金理事會為財政部指定股票受讓方。在完成股權過戶登記手續、社?;鸪蔀橹饕蓶|后,政泉控股將不再持有方正證券股份。這也意味著,困擾方正證券多年的股權問題,也逐步明朗化。

    受益于歷史包袱減輕,今年上半年,方正證券恢復了債券發行。“我們時隔3年,第一次恢復發債,上半年我們成功了發行了31億非公開公司債。另外還有50億債正在申請,我們發債成本很低,原來沒有這個融資工具。上半年發債讓我們融資成本下降了76個基點,綜合融資成本下降11個基點。”在談及融資恢復給公司帶來的改善時,何亞剛表示,公司授信已經打開了,金融機構準入數量和授信額度都在增加,金融機構已經開始都恢復跟我們做生意。我們的(錢)資產收入再創新高,負債成本又再創新低,這樣我們利差擴大,直接為公司貢獻收益。

    迎來新的第一大股東后后,方正證券和平安證券的競爭也成為市場關注的要點,方正證券董事長施華表示,根據方正集團重整計劃安排,如完成交割,公司控股股東擬變更為新方正集團,中國平安將會間接控制方正證券。方正證券會與投資人等各方一起,嚴格依照金融監管部門的規定、指引,開展相關工作,后續有新的進展,我們會及時披露。

    方正證券被曝出今年以來員工數量減少多達501人,減少數量在全行業中排名首位。對此,方正證券執行委員會委員、副總裁吳珂回應稱,公司人員穩定,近期,可能從統計口徑看,公司人員數量似乎有所下降,我想強調一下,這里說的是人員數量,不是員工數量,人員中有433人是證券經紀人,與公司是合作關系,而不是勞動關系,證券經紀人減少,從整個行業來看是大趨勢,也是公司近年來基于戰略的主動選擇。

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    金融機構新聞部資深記者
    關注證券、新三板、保險行業與上市公司相關領域。擅長深度報道。
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